Altın, Donald Trump’ın zaferi üzerine ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesiyle ağır satış baskısı altına girdi. Böylece, parlak metal, 2.610 dolara kadar geriledi. Önümüzdeki hafta ABD’den gelecek enflasyon verileri ve Fed konuşması, altının düşüş baskısından kurtulup kurtulamayacağına dair yeni bilgiler sunabilir.
Altın Trump’ın zaferiyle büyük kayıplar yaşadı
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, altın geçtiğimiz haftaya sakin bir şekilde başladı. Piyasaların haftanın önemli risk olayları öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçınmasıyla küçük kazançlar kaydetti. Çarşamba günü Asya’daki işlem saatlerinde ABD Doları (USD) rakipleri karşısında güç kazanmaya başladı. Bu da altın yönünü güneye çevirmesine neden oldu.
Donald Trump’ın Georgia ve Kuzey Carolina eyaletlerini yeniden kazanmasına ilişkin haberler, ABD Hazine tahvil getirilerinde bir yükselişi tetikleyerek altın fiyatı üzerinde daha da baskı yarattı. Kamala Harris’in seçimleri geri çevirmek için tek şansı olan Pennsylvania’yı Trump’ın kazanmasıyla zafer kesinleşti. Cumhuriyetçilerin Senato’da da çoğunluğu elde etmesi ve Meclis’in kontrolünü ele geçirme yolunda ilerlemesi, ABD getirileri ve USD’de yeni bir yükselişe neden oldu. Altın 2.700 doların altına indi. Dahası, günlük bazda %3 düşerek yılın en büyük bir günlük kaybını kaydetti. Piyasa analisti Eren Şengezer, gelişmeleri şu şekilde yorumluyor:
Trump’ın zaferine verilen ilk tepki, piyasaların Trump’ın önerdiği politikaların yüksek oktanlı bir ABD ekonomisinin önünü açmasını beklediğini gösteriyor ki bu da Federal Reserve’in (Fed) enflasyonu kontrol etme işini zorlaştırabilir ve ABD merkez bankasının ileriye dönük politika gevşetme stratejisini yeniden değerlendirmesine neden olabilir.
Fed, faizleri 0,25 düşürdü, Jerome Powell ipucu vermedi!
Fed Perşembe günü, beklendiği gibi Kasım toplantısının ardından politika faizini 25 baz puan (bps) düşürdü. Bu bağlamda, fazileri %4,5-%4,75 aralığına çektiğini açıkladı. Fed, politika açıklamasında istihdam piyasası ve enflasyona yönelik risklerin “kabaca dengede” olduğunu söyledi. Böylece, Eylül ayındaki açıklamasını yineledi.
Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında 25 baz puanlık bir indirime daha gidip gitmeyecekleri konusunda ipucu vermedi. Powell, başkanlık seçimlerinin sonuçlarının yakın vadede para politikası üzerinde bir etkisi olmayacağını da sözlerine ekledi. Bu gelişmelerin ardından gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili Perşembe günü yaklaşık %2,5 değer kaybetti. Ancak bu, altının haftalık düşüşünün bir kısmını geri almasına yardımcı oldu.
Bu haftanın gündeminde neler olacak?
Altın yatırımcıları şimdi Fed konuşmasını ve ABD enflasyon raporunu bekliyor. ABD’de hisse senedi piyasaları Pazartesi günü Gaziler Günü’nde açık kalacak. Ancak tahvil piyasaları kapalı olacak. Dolayısıyla bu, bu haftanın başında piyasa oynaklığını sınırlayacak. Çarşamba günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayınlayacak. Yatırımcılar, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan TÜFE ve çekirdek TÜFE’nin aylık bazda sırasıyla %0,2 ve %0,3 oranında artmasını bekliyor. Şengezer, bu verinin altın üzerindeki etkisini şu şekilde değerlendiriyor:
Çekirdek TÜFE’nin tahmin edilenden daha düşük bir hızda artması durumunda, dolar ani bir tepkiyle rakipleri karşısında zayıflayabilir. Öte yandan, aylık çekirdek TÜFE’de %0,3 veya daha büyük bir artış alının yerini korumasını zorlaştırabilir.
Bu arada, piyasa katılımcıları Fed politika yapıcılarının yorumlarını mercek altına alacak. CME FedWatch Aracı, piyasaların Aralık’ta 25 bps’lik bir faiz indirimini yaklaşık %70 olarak fiyatladığını gösteriyor. Fed yetkilileri, Trump politikalarının potansiyel enflasyonist etkilerini gerekçe göstererek daha fazla politika gevşetme konusunda daha temkinli bir ton benimserse, ABD T-tahvil getirileri yükselmeye başlayabilir ve altın üzerinde baskı oluşturabilir.
Altın fiyatları teknik görünümü: Düşüşte almak mantıklı mı?
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik görünümünü değerlendiriyor. Altın Pazartesi günü erken saatlerde düşüşe geçerek 50 günlük EMA’ya ulaştı. Ayrıca, olumsuzluk belirtileri gösterdi. Bununla birlikte, bu hala piyasada çok olumlu bir eğilim ve bu noktada, yakın zamanda altını nasıl satıp kısa devre yapmaya çalışacağınızı anlamıyorum. Aşağı yönlü baskının çoğunun insanların kârlarını toplamasından kaynaklanıyor. Bu, bir süredir çok güçlü olan bir piyasa. Bence bu, bu harekette ‘ucuz altın’ alma fırsatı olduğunu anlamanız gereken bir durum.
50 günlük EMA’nın biraz destek sağlaması mümkün. Ancak buranın altına düşse bile, 2.600 dolar seviyesine çok dikkat etmeniz gerekiyor. Şu anda altın piyasasında short’lamaya elverişli bir senaryo yok. Çünkü Trump seçildiği için jeopolitik kısmı muhtemelen ortadan kalkıyor olsa da, gerçek şu ki altın piyasaları tahviller ve ekonomik kaygılar, harcamalar ve bu tür şeyler üzerinde hareket ediyordu. Tüm bunları bir araya getirdiğimizde, altın eninde sonunda daha da yükselecektir. Ancak şu anda sadece bazı kazançları sindiriyor. Ayrıca, belki de daha fazla alıcıyı cezbetmeye çalışıyor. 50 günlük EMA’yı izleyeceğiz ve eğer buradan sıçrayabilirse, tekrar alıcı olmak mantıklı. Ama değilse, o zaman 2.600 dolar seviyesinde tekrar izleyeceğiz.
